En tant qu'institution d'émission, la Banque Centrale Européenne (BCE) décide de la politique monétaire et du taux directeur. Bien que certains experts monétaires s'attendaient à ce que la décision de la BCT d'abaisser le taux d'intérêt directeur à 0, Mario Draghi, son ancien président, a expliqué lors de la conférence de presse dans la capitale belge que le taux d'intérêt directeur, celui-ci avait été fixé à 0,25, reste inchangé à ce niveau.
La crainte de la déflation stimule la spéculation sur la baisse des taux d'intérêt directeurs
Le faible taux d'inflation dans la zone euro est, souvent, cité comme un motif de spéculation et appelle à une nouvelle réduction du taux d'intérêt directeur. Bien que le taux d'inflation ait augmenté le mois dernier de 0,2 point de pourcentage pour atteindre 0,7 %, il est encore loin des 2 % visés. Les craintes d'une déflation imminente sont, également, souvent mentionnées.
De nombreux lecteurs se demanderont ce qui peut être préjudiciable à un faible taux d'inflation et quelles sont les conséquences de la déflation sur notre économie. Cet article a pour but de fournir des informations de base sur les concepts d'inflation et de déflation. En plus de la définition, nous voulons préciser comment elles apparaissent et quelle signification elles ont pour le consommateur.
Qu'entend-on par inflation et déflation ?
Par définition, l'inflation est l'augmentation permanente du niveau général des prix. Cela signifie que les biens et les services deviennent de plus en plus chers. Par conséquent, au fil du temps, le consommateur peut acheter de moins en moins pour une somme donnée. C'est pourquoi on parle aussi de perte de pouvoir d'achat ou de dépréciation monétaire. En revanche, la déflation est la baisse du niveau général des prix. Cela ne signifie pas la baisse du prix de certains produits, tels que les articles techniques ou les groupes de biens individuels, mais le niveau général des biens et services. À mesure que l'argent prend de la valeur, le pouvoir d'achat augmente. Au fil du temps, les consommateurs recevront demain plus de produits et de services pour le même prix qu'aujourd'hui.
Les causes et les conséquences de l'inflation et de la déflation
- L'inflation, qu'est-ce que c'est ?
Les raisons de l'inflation sont multiples. La cause classique de l'inflation est une politique monétaire erronée ; à savoir que la masse monétaire augmente plus vite que la quantité de biens. Si la demande est supérieure à l'offre et qu'il y a suffisamment d'argent du côté des consommateurs, les fournisseurs de biens et de services peuvent facturer des prix plus élevés.
L'inflation peut, également, se produire lorsque les prix des matières premières ou les salaires augmentent et sont répercutés par les producteurs et les prestataires de services sur les consommateurs sous la forme de prix plus élevés. En conséquence, les consommateurs obtiennent moins de biens pour leur argent. Mais surtout, leurs économies perdent aussi de la valeur. La crainte de nouvelles hausses de prix et la perte d'épargne entraînent une baisse de la confiance dans la valeur de la monnaie et la stabilité relative des prix.
• La déflation, qu'est-ce que c'est ?
Il existe, également, diverses raisons de déflation. L'un d'eux peut être la croissance et l'augmentation de la productivité et la baisse des prix qui en découle. Si la masse monétaire n'augmente pas parallèlement à l'accroissement de la production, les fabricants devront inévitablement réduire les prix. Toutefois, cela conduit finalement les consommateurs à reporter de plus en plus leurs achats, notamment de biens de consommation durables, dans l'espoir de voir les prix baisser davantage, ce qui entraîne à son tour une nouvelle baisse de la demande.
Les entreprises doivent, maintenant, non seulement réduire les prix, mais aussi diminuer les investissements et la production, ce qui entraîne en fin de compte une augmentation des chiffres du chômage et des craintes existentielles. Cependant, les personnes qui s'inquiètent de leurs revenus ou de leur emploi achètent moins. Il en résulte une spirale descendante croissante.
Les effets que peut avoir la déflation ont été démontrés, par exemple, lors de la grande dépression des années 1930. Entre 1929 et 1933, les prix à la consommation ont fortement baissé dans de nombreux pays industrialisés. En Allemagne, elles ont chuté de 30 %. En conséquence, le chômage a augmenté de façon spectaculaire. Alors qu'en 1929, 1,9 million de personnes étaient encore au chômage en Allemagne, en 1932, elles étaient déjà 5,6 millions. Pour prévenir de telles évolutions, une politique monétaire tournée vers l'avenir est nécessaire